Nalézá se západně od města při silnici vedoucí do Křetína. Změnila tvářnost krajiny mezi Letovicemi a Dolním Poříčím. Údolní nádrž na říčce Křetínka byla budována v letech 1972 – 1976 a do provozu předána v r. 1978. Hlavním posláním tohoto vodního díla je vyrovnávání toku řeky Svitavy.

Dále je přehrada využívána pro rekreaci, rybolov a vodní sporty. Na březích přehrady je zakázáno stanování, kempování a rozdělávání ohňů. Výjimka z tohoto zákazu platí pro rekreační zařízení „Svitavice“ a pro areál TJ Sokol Letovice - oddíl Jachting.

Jsou zde pořádány závody dračích lodí, které jsou hojně navštěvovanou akcí příznivců vodních sportů i široké veřejnosti.